ИТ-сектор готов к лучшим дням, финансовые показатели превзойдут: Чакри Локаприя
1 минута чтения
В более широком плане, Локаприя считает, что рынки застряли в режиме ожидания. «Рынок как бы ждет этого одного слова, называемого тарифом. Пока не будет принято какое-то решение, мы будем ограничены диапазоном, потому что это создает большую неопределенность», — сказал он. Поскольку бюджет Союза должен быть представлен в феврале, ожидания в отношении капитальных расходов также растут. По его словам, «в этом году необходимо сосредоточить внимание на капитальных расходах, потому что в последние два года этого не было. Пока эти два события не произойдут, мы застрянем в диапазоне».
Страхование: конкурентное давление сохраняется
В страховом пакете, в том числе ICICI Ломбард и ICICI ПруденциалЛокаприя указал на структурные и краткосрочные проблемы. «Одна вещь, влияющая на всю отрасль, — это трудовой кодекс, и это похоже на разовое событие. По мере его корректировки рынок будет игнорировать его, потому что это постоянная функция, и на нее будут распространяться скидки», — пояснил он. Однако конкуренция остается жесткой. Рост претензий по двигателям привел к увеличению потребностей в резервах, ограничивая рост маржи. «Маржа останется под давлением, поэтому нам придется рассчитывать на восстановление экономики, что приведет к увеличению объемов», — добавил он.
ИТ: от тяжелого 2025 года к лучшему 2026 году
ИТ-секторкоторая с трудом пережила 2025 календарный год, может увидеть поворот в будущем. Локаприя отметил, что, хотя текущий квартал, как ожидается, будет мягким, на поверхности тенденции улучшаются. «Некоторая часть расходов на инфраструктуру искусственного интеллекта теперь переведена на связанные системы, и именно здесь индийские компании, предоставляющие ИТ-услуги, выиграют в ближайшие кварталы», — сказал он.
Обнадеживает то, что появляется стабильность маржи, а потоки сделок сохраняются. «Общая стоимость заказов немного выше, чем ожидалось. Учитывая низкие показатели прошлого года, в этом году ИТ-отдел должен работать намного лучше», — сказал он.Опора против L&T: возможности выборочной покупки
Коррекция рынка в таких тяжеловесах, как Релайанс Индастриз и L&T вызвали споры о том, следует ли использовать снижение для накопления. Локаприя ясно высказал свои предпочтения. «Надежность, очевидно, да, потому что у них есть много перспектив для развития нового энергетического бизнеса. На них также повлияли политические новости, такие как Иран, который открывает возможности для покупок».
В отношении L&T он посоветовал соблюдать осторожность. «Нам нужно дождаться того, что бюджет повлечет за собой в отношении капитальных затрат. Это будет ключом. До тех пор я бы предпочел купить Reliance», — сказал он.
IPO коксующегося угля Бхарата: Удерживать с выборочной фиксацией прибыли
Комментируя IPO Bharat Coking Coal, получившее большое количество подписчиков, Локаприя назвал его «простым и мощным бизнесом». Он подчеркнул долгосрочный спрос на уголь в Индии, лидерство компании на рынке и ее планы расширения.
«Феноменальное количество подписок отражает эту силу. Даже в случае долгосрочного держателя я бы продолжал удерживать акции после листинга», — сказал он. Для краткосрочных инвесторов он предположил, что «потенциал роста около 40% может стать возможностью снять немного денег со стола».
Банки: фундаментальные показатели остаются неизменными, несмотря на недавнее давление
Банки частного сектора такой как HDFC Банк, Котак Махиндра Банк и Аксис Банк в последнее время столкнулись с давлением, но Локаприя объяснил это проблемами конкретной компании, а не слабостью отрасли. «Балансовые отчеты по-прежнему очень сильны, оценки в порядке, а банки преуспевают в восстанавливающейся экономике», — сказал он, добавив, что финансовые услуги, вероятно, превзойдут показатели в этом году.
Что касается дебатов о противостоянии PSU и частных банков, он видит, что государственные кредиторы сохраняют свои преимущества. «Если в февральском бюджете будет сделан акцент на капвложениях, банки ПГУ будут пользоваться спросом, потому что через них проходят капитальные затраты. Их балансы находятся в отличной форме», — сказал он, назвав ВОО и Канара Банк среди сильных соперников.
Быстрая коммерция: от истории роста к торговой игре
Ослабление 10-минутного срока доставки принесло некоторое облегчение в сфере быстрой коммерции, но Локаприя считает, что проблемы остаются. «Отмена является нейтральной для всего сектора, поскольку она касается всех», — сказал он.
Острая конкуренция и давление на маржу, создаваемое вами самими, продолжают оказывать давление на оценки. «Множители и целевые цены, вероятно, снизятся, поэтому в нынешних условиях они станут скорее торговыми акциями», — предупредил он.
Металлы: после сильного роста еще есть куда расти
Несмотря на резкое ралли, Локаприя сохраняет конструктивный подход к металлам. «У них был феноменальный успех, но они будут продолжать преуспевать», — сказал он, ссылаясь на восстановление спроса среди игроков черной и цветной металлургии, таких как Тата Стил, Хиндалко и Индостан Медь.
Он считает, что в условиях ускорения глобального роста у этого сектора все еще есть ноги. «Оценки по-прежнему в порядке. Несмотря на то, что цены выросли, металлы должны продолжать преуспевать», — заключил он.
В целом, хотя краткосрочное направление рынка остается омраченным политической и глобальной неопределенностью, прогноз Локаприи предполагает выборочные возможности в разных секторах для инвесторов, желающих справиться с волатильностью с точки зрения среднесрочной и долгосрочной перспективы.
